Эмиссия долговых ценных бумаг

Источники финансирования бизнеса.
Облигационные займы как источник финансирования компаний.
Преимущества облигационных займов по сравнению с кредитами.
Состояние российского рынка облигаций.
Опыт облигационного заимствования компаниями Нижегородской области.

Основные характеристики облигаций.
Права держателей облигаций.
Купонные и дисконтные облигации.
Облигации с амортизацией долга.
Биржевые и коммерческие облигации.
Конвертируемые облигации.
Облигации, предназначенные для квалифицированных инвесторов.
Критерии выбора инструмента финансирования.

Решение о размещении облигаций, решение о выпуске, подготовка проспекта эмиссии, регистрация выпуска и проспекта эмиссии.
Порядок регистрации выпусков облигаций в зависимости от вида размещаемых бумаг и категории эмитентов.
Методы размещения облигаций.
Достоинства и недостатки публичного размещения.
Особенности процедуры выпуска.
Работа с рейтинговыми агентствами, присвоение кредитного рейтинга организации и конкретному выпуску облигаций.
Особенности размещения эмиссии небольшого размера.
Регистрация отчета об итогах выпуска.
Идентификация финансовых инструментов (гос. регистрационный номер, ISIN, CFI).
Ознакомление с «Программой подготовки эмиссионных документов» (ППЭД)».
Анализ конкретных примеров.

Структуры, осуществляющие организацию и проведение публичного размещения.
Организаторы выпуска и андеррайтеры.
Виды андеррайтинга. Road-show.
Требования к рекламе на РЦБ.
Организация учета прав на облигации и перехода прав на облигации.
Центральный депозитарий.
Депозитарии. Анализ конкретных примеров.

Подготовка компании к присвоению кредитного рейтинга и публичному размещению облигаций.
Анализ финансового состояния компании и пути его улучшения.
Определение параметров выпуска облигаций: объем, доходность, срок размещения, возможность обратного выкупа (оферта), возможность предоставления обеспечения.
Анализ и выбор возможного обеспечения.
Анализ конкретных примеров.

Допуск облигаций к торгам (обращению) на фондовой бирже.
Листинг (делистинг), котировки ценных бумаг, гласность совершаемых на бирже сделок, запрет на использование инсайдерской информации и манипулирования рынком.
Способы поддержания объема торгов, маркет-мейкеры.

Условия, состав, сроки и порядок раскрытия информации. Формирование ежеквартальных отчетов эмитентов.
Сообщения о существенных фактах.
Размещение консолидированной финансовой отчетности эмитента.
Освобождение от раскрытия информации.

Порядок налогообложения операций юридических и физических лиц с облигациями.
Виды доходов, налоговые ставки, налоговые (инвестиционные) вычеты.
Рассмотрение типовых нарушений в сфере размещения и обращения облигаций.
Санкции за правонарушения.

Дотирование доходности облигаций.
Компенсация часть затрат, связанных с эмиссией.
Принцип «Единого окна».
Консультационные центры.